8.31黑马营短线金股推荐:云铝股份(000807)

时间:2017-08-30 15:02 点击: 黑马营

  黑马营8月31日讯:短线股有哪些?散户买什么股票比较好?今日黑马营15日短线金股推荐云铝股份(000807),该公司运营状况尚可,多数机构认为该股长期投资价值较高,投资者可加强关注。

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  云铝股份 (000807):受益电解铝供给侧改革红利 业绩前景可观

  1 、 供给侧改革下,主产品价格大幅走强2017 年上半年铝市场受电解铝供给侧改革影响,铝价表现强势。上半年长江有色A00 铝锭均价 13617 元/吨, 同比涨约 17%。 随着供给侧改革的推进,预计电解铝供需改善,铝价预计持续走高。公司产能全部合规,生产不受供改影响。

  2、原料自备率不断提高,成本优势凸显

  公司目前拥有铝土矿资源储量现超过 1.73 亿吨,预期“十三五”期间增储+老挝一、二期项目后,铝土矿资源将高达 6.13 亿吨。 随着文山二期 2017 年上半年投产,公司氧化铝产能将增至 140 万吨。以目前公司 120 万吨电解铝产能, 按照单吨氧化铝消耗 2.5 吨铝土矿、单吨电解铝需要消耗 1.92 吨氧化铝计算,公司将实现铝土矿自备率 100%、氧化铝自备率 70%。 2019 年中老铝业年产 100 万吨氧化铝项目的投产,氧化铝将基本完全自给。 随着铝价上扬,原材料价格水涨船高,成本中枢不断上移。凭借水电优势及丰富矿资源,云铝成本优势凸显。

  3、 “水电铝一体化”模式, 豁免于自备电厂督察

  电解铝生产成本中,电力成本高达四成。 铝企为降低成本,积极配备自备火电机组电厂,但较多企业存在政府性基金及附加存在少缴甚至不缴的做法,形成非法的、不公平的电力成本优势。 为了规范自备电厂, 6 月 14 日,国家发改委联合国家能源局展开自备电厂督察, 当前各地区铝企用电的政府性基金及附加为1.58-5.09 分/千瓦时不等。如果欠缴款严格执行追补,经测算, 100 万吨电解铝产量的铝企需补交费用高达 2.13-6.9 亿元/年。 云铝股份积极打造“水电一体化”生产模式, 用电量全部纳入市场化交易,且皆为水电,可免受影响。本轮自备电厂督查对于云铝来说,进一步增添其在行业竞争中的优势。

  4、强烈推荐-A”投资评级

  根据我们估算,预计 2017/18/19 年公司的归母净利润为 6.62/11.31/14.22 亿元,对应 EPS 为 0.25/0.43/0.55 元,对应 PE 47.6/27.9/22.2。鉴于供改推动铝价走强,云铝新项目顺利推进,量价齐升下,我们给予“强烈推荐-A”评级。

  风险提示: 公司新建、技改项目建设进度不及预期,铝供给侧改革和铝价不及预

  【黑马营操作建议】

  云铝股份近期受益电解铝供给侧改革红利,业绩大幅度提升。加之昨日下午消息称,国资委央企重组聚焦行业健康发展,推动煤炭、电力、造船、装备制造等行业加大“去产能”力度。云铝股份作为电改的龙头股必将受益不少。因此黑马营提醒投资者积极关注这一板块的发展。短线内云铝股份还有强势上涨的趋势,虽然昨日已经上涨不少但是投资者还是可以逢低吸入,后市对短期内上涨行情仍在。最后提醒,股市风云突变,还是要谨慎投资。

  本文仅代表笔者观点,仅供投资者参考,不做任何操作建议。股市有风险,入市需谨慎!


(责任编辑:黑马营)