9.4黑马营短线金股推荐:大同煤业(601001)

时间:2017-09-04 09:05 点击: 黑马营

  黑马营9月4日讯:短线股有哪些?散户买什么股票比较好?今日黑马营15日短线金股推荐大同煤业(601001),该公司运营状况良好,多数机构认为该股长期投资价值较高。

  大同煤业(601001):国改开幕奏响序曲,资产注入业绩可期

  拟现金收购塔山矿21%权益,助力公司业绩增厚。塔山矿作为公司核心资产,每年可稳定贡献产量2000 万吨以上,占公司总产量70%以上,盈利能力突出。公司前期因筹划发行股份购买塔山矿股权停牌,现改用现金收购。若交易成功,公司持股比例将由51%提升至72%。预计全年塔山矿净利约为14.6 亿,收购21%股权可增加公司归母净利3.1 亿元,对应EPS 为0.18 元/股。

  供改持续推进,色连矿逐步投产,量价齐升煤炭业绩大幅改善。目前公司核定产能1730 万吨/年,色连矿(500 万吨/年)预计于今年11 月投产,后年满产后公司产量将接近3000 万吨。受益于供改推进叠加进口限制,煤炭供应持续紧平衡,公司综合售价预计可达440 元/吨,大增21%;销售成本略微上浮,完全成本不到390 元/吨,处可控范围。假定收购塔山矿21%股权在年内完成,测算未来三年煤炭可贡献归母净利4.5/5.3/6.1 亿元,大幅扭亏。公司于今年4月交割煤峪口矿整体资产,预计将产生约5.2 亿元营业外收入。

  背靠同煤集团,千万吨级大矿有望实现整体上市。山西国改目前已挺进全国“第一方阵”,公司控股股东同煤集团正积极推进资产注入事宜,且力争走在前列。集团煤炭产能达到1.6 亿吨/年,其中多个千万吨级大型矿井已投产,且盈利能力突出。梳理最有可能实现资产注入的优质矿井共9 座,合计产能达到6200 万吨/年,约为目前公司体量的2.8 倍,位居各大煤炭集团前列。测算资产注入后,公司EPS 增厚147%,空间巨大。

  盈利预测与投资评级:同煤集团与公司体量差异巨大,即便仅考虑最优质的千万吨级矿井全部注入,扩张倍数也位居各大煤炭集团前列,业绩增厚明显。假定塔山矿收购在年内完成,秦港Q5500 全年均价维持在600 元/吨,预计未来三年公司EPS 分别为0.28/0.32/0.37(2017 年扣除转让煤峪口矿5.2 亿元收益的影响),同比变化154%/14%/16%,维持“强烈推荐-A”投资评级。

  风险提示:煤价大幅回调;塔山矿股权收购受阻;国改进度低于预期

  【黑马营操作建议】

  近日有媒体报道称,去产能收效显著,钢铁煤炭企业上半年盈利暴涨。加之秋冬采暖季的来临,后市煤炭价格有望持续上扬。因此,黑马营提醒投资者可以积极关注下这一板块的动态。而作为煤炭板块的龙头股之一大同煤业必将受益。目前大同煤业已经进入多头行情中,并且有加速上涨趋势。该股资金方面受到市场关注,多方势头较强。

  本文仅代表笔者观点,仅供投资者参考,不做任何操作建议。股市有风险,入市需谨慎!


(责任编辑:黑马营)