赚钱预期逐步回升 这些板块有机会

时间:2017-02-17 09:39 点击: 黑马营
 

  编者按:短期来看,最新宏观数据支撑经济短期企稳、甚至复苏的市场预期,同时一季度政策事件较多将有助于市场情绪进一步回暖。更重要的是,目前A股相对于其他大类资产而言仍然更具性价比。因此,A股仍有上行空间。

  【市场测评】>>>

  三利好助大盘站稳3200点 投资者赚钱预期逐步回升(本页)

  去产能扩围加力 这些板块有机会

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  三利好助大盘站稳3200点 投资者赚钱预期逐步回升

  三大利好助推A股回暖

  《证券日报》记者:春节之后A股市场稳步回暖,热点接连轮动表现,市场中“春季行情”的呼声渐起。请问,A股持续走强的原因何在?

  中欧基金:目前来看,A股有三大利好信号:首先,新年以来,一、二线城市收紧了房贷政策,房地产市场的降温或将助推资金回流A股;其二,利率上升拐点或将出现,债券市场大量资金或会流出,股市有机会迎来增量资金;其三,证监会表示要用2年至3年的时间解决IPO堰塞湖,预示新股发行节奏不会过快。

  广发基金:短期来看,最新宏观数据支撑经济短期企稳、甚至复苏的市场预期,同时一季度政策事件较多将有助于市场情绪进一步回暖。更重要的是,目前A股相对于其他大类资产而言仍然更具性价比。因此,A股仍有上行空间。

  财富证券:投资者行为大数据调查显示,市场判断整体乐观,投资者对收益期待增强。47.4%的投资者预期未来一个月上证综指走势将为趋势向上,该比例较上期统计时大幅增加22.7个百分点,且已超过选择区间震荡的投资者44.9%的占比,投资者对市场判断明显趋于乐观。56.2%的投资者认为未来一个月上证综指向上突破的阻力位在3300点,该比例较上期增加24.4个百分点;而对于沪指向下低点预测在2800点至3000点、3000点至3200点区间的投资者占比分别为32.2%、61.5%;综合来看投资者预期的核心指数波动区间已由2800点至3200点上移至3000点至3300点。78.0%的投资者认为当前至下一季度自己所持有的投资组合将获得正收益,该比例较上期增加13.4个百分点,投资者对预期收益率的期待逐步回升。

  结构性行情轮动将延续

  《证券日报》记者:昨日,沪深两市基本平开,早盘维持震荡走势,随后在金融、资源股的带动下逐渐震荡走高,沪指收盘报3229.62点,涨幅0.52%,两市成交额2265.88亿元。请问:从技术面来看,短期市场走势将如何演绎?

  中航证券:回看昨日盘面,次新股主要热门品种张家港行依然涨停,同时券商中的次新股中原证券也同步涨停,说明主流热点依然非常强劲;不过中小创中前期连续大幅走高的次新股出现短线震荡,建议连续大涨过后的次新股不适合再度追涨,但次新股板块中未上涨过的品种依然可以深度挖掘。而就市场整体来看,赚钱效应依然明显,所以市场的运行还属于良性。总结一句话:盘面的热点依然有条不紊的进行,未来结构性行情轮动的特点还将继续。

  巨丰投顾:沪指在20日均线获得支撑,放量突破60日均线和3200点后,市场做多人气被激活。周三市场冲高回落,展开调整,昨日沪指回踩5日均线后展开反弹,预计沪指在3200点一带整固后将有更强势的上涨。

  大同证券:短期来看需要关注市场后续调整幅度,特别是题材类个股的获利回吐程度对市场情绪的影响,还有量能的变化。从两会召开前行情通常较好的历史规律以及大盘仍然较稳的情况看,短线或将在3200点附近震荡消化后再寻突破时机。而对于创业板指需要注意布林线下轨和1880点附近形成的区间,如果不能在此企稳,存在二次探底的可能。

  关注中游产业和改革两主线

  《证券日报》记者:从昨日盘面上看,有色、多元金融、煤炭、黄金、水泥建材、安防、家电、港口等二线蓝筹股继续活跃,题材股方面,小金属、稀土永磁、煤化工、上海自贸、黄金水道、丝绸之路等涨幅超2%。请问:近期投资者应如何操作?

  方正证券:信贷超预期、需求超预期、改革超预期,带来业绩超预期。行业景气正从上、下游向中游传导,PPI上涨有利于中游产业盈利的改善,未来一段时间正是“中游崛起”的黄金时期。建议积极跟踪中游和改革两大主线。

  西南证券:今年市场在货币政策收紧、新股发行较高频率持续的情况下,预计各个行业的龙头将有比较不错的表现。市场上机构持仓偏好备受关注。投资策略上,聚焦于行业龙头公司,控制好仓位。

  证券日报

 


 
  去产能扩围加力 这些板块有机会

  近期,从国家发改委、国资委、银监会到证监会,纷纷表示对去产能加力。从其表态中更透露出,除传统的煤炭和钢铁行业外,2017年去产能的行业范围将会继续扩大。

  日前,国家发改委、银监会、证监会等5部门下发特急文件,旨在巩固化解钢铁过剩产能成果,提高钢材有效供给水平,及避免市场大幅波动。国务院多部门已经联合启动水泥、玻璃行业淘汰落后产能专项督查,督查于2月12日至2月22日开展,将由部级领导带队,分为8个督查组对全国31个省(区、市)和新疆生产建设兵团水泥、玻璃行业淘汰落后产能情况进行专项督查。

  随着去产能的深入推进,国家发改委再三表示,除了煤、钢以外,将有多个新行业的落后产能进入去产能行列。尽管去产能“扩围”的具体行业尚未对外公布,不过根据各部委透出的讯息大致可以判断出,有色金属、建材、新能源、船舶等行业的落后产能将入列。从以往的市场表现来看,去产能→涨价→概念股上涨,在供给侧改革不断推进的情况下,这种预期已经深入人心。那么,哪些行业存在机会呢?

  电解铝一直被定义为有色领域的过剩行业,供给侧改革将对铝行业形成整体利好,这一利好不仅体现在淘汰落后产能,更体现在产能的升级转型。兴业证券认为,2017年加大电解铝调控力度成大概率事件,行业走势值得期待。建议选取电解铝企业中产业链完整、原材料自给率高的企业,如中国铝业(国内氧化铝龙头,业绩改善明显)以及停牌中的云铝股份(氧化铝自给率不断提高,云南水电优势明显).

  另外,相对钢铁、煤炭、有色等2016年涨幅居前的去产能受益板块而言,受益去产能以水泥、玻璃为代表的建筑材料板块滞涨现象势必在2017年受到市场关注。对于水泥、玻璃等来讲,未来供给侧改革的核心主线是区域集中度的提高,去产能以兼并重组为主。

  申万宏源表示,2017年行业主要看点仍在供给端:1、环保压力下北方区域停产范围、时间及执行力度加大;2、区域龙头整合带来集中度变化、协同提价预期强;3、政策面供给侧结构性改革自上而下推动产能收缩。配置上建议关注华新水泥海螺水泥冀东水泥等,国企改革相关标的关注宁夏建材、祁连山

  对于玻璃行业,民生证券认为,玻璃需求因房屋竣工面积较大而预计向好。玻璃幕墙等产品及安装处在地产产业链末端,往往与地产竣工直接联系。因地产销售在2016下半年较为火爆,预计2017年房屋竣工量较高,对玻璃需求形成支撑。

  造船业方面,民生证券认为,船舶需求量2018年起将有望开始回升。船舶一般使用寿命在15年左右,而上一波船舶交付高峰自2003年开始,这就意味着2018年起这些船舶开始进入拆解船龄,为维持运力而产生的新船需求将开始增加,行业形势有望好转。

  投资快报
 
  今年上海国资国企改革“清单”亮相

  2月16日,2017年上海市国资国企工作会议召开。会议信息显示,上海市国资委已下发《上海市国资委2017年工作要点》,2017年上海将全力深化改革攻坚,力争在国资国企改革重要领域和关键环节取得新突破。推动2-3家企业集团整体上市或核心业务资产上市,功能类、公共服务类企业中的竞争性业务资产,利用现有上市平台引入各类资本,提高资源配置效率和公共服务能力。

  对于2017年的国企改革工作,上海明确提出要深化产融结合服务实体经济,以振兴实体经济为导向,建立和完善产业集团与金融企业之间长效、多元、高效的产融结合模式,搭建沟通平台,分类协调推进。

  上海混改“细则”

  数据显示,2016年上海地方国有企业实现营业收入3.1万亿元、利润总额3058亿元、资产总额16.8万亿元,其中,实体经济企业营业收入同比增长8.7%、利润总额同比增长12.2%。2016年上海地方国有企业实现营业收入、利润总额、资产总额均排名全国省市和计划单列市之首,分别约占全部地方监管企业总量的1/6、1/4、1/5.

  上海国企在混合所有制改革方面的动作备受市场关注。会议信息显示,上海市国资委已下发《上海市国资委2017年工作要点》,2017年上海将全力深化改革攻坚,力争在国资国企改革重要领域和关键环节取得新突破。上海明确,2017年将着力推进企业上市,发展混合所有制经济。

  具体来讲,上海明确深化公司制股份制改革,坚持以公众公司为发展混合所有制经济的主要实现形式。上海将积极推进2-3家企业集团整体上市或核心业务资产上市,功能类、公共服务类企业中的竞争性业务资产,利用现有上市平台引入各类资本,提高资源配置效率和公共服务能力。推进10家符合条件的混合所有制企业试点员工持股。

  上海力争持续提高上市公司整体质量,已实现核心业务资产上市且各项指标符合整体上市标准的企业,加快调整管理体制,实现管理重心与资产结构融合。上海提出放大资本市场正向效应,推动境内外优质资源主动对接资本市场,支持国有股东和上市公司通过证券市场进行股权运作、债券市场直接融资、产权市场盘活存量等方式提高资产收益。

  市场化重组优化国资布局

  此次会议还明确了上海2017年国资国企改革的相关重点工作。2017年要深化产融结合服务实体经济,以振兴实体经济为导向,建立和完善产业集团与金融企业之间长效、多元、高效的产融结合模式,搭建沟通平台,分类协调推进。研究制定产融结合需求清单,联合相关委办加强政策研究,不断丰富工作内涵,指导和督促金融企业不断改进金融服务,完善体制机制,巩固提升实体经济能级。

  为优化国资布局,上海国资委2017年将继续实施开放性市场化联合重组。

  上海将以创新发展、重组整合、清理退出“三个一批”为抓手,推动企业加快供给侧结构性改革,形成2017年度工作清单,指导企业制定相应的实施方案。完善市属国有企业投资监管办法,力争国资在战略性新兴产业、先进制造业、现代服务业、基础设施和民生保障领域的集中度达到80%。围绕产业链、价值链、创新链,指导企业推进实施一批开放性市场化联合重组项目,支持有条件的企业制定“走出去”专项规划,主动融入“一带一路”战略布局,加强境外投资管理,提高企业跨国经营能力、风险防范能力、国际市场与国内市场联动能力。

  另外,上海还明确2017年进一步健全完善国资运营平台运作机制和配套制度。上海将深化平台公司改革,加强平台公司工作的前瞻性研究。将制定平台公司三年(中期)滚动计划。推动新的一批流动性强、市场价值大的国企股权进入国资流动平台。组合运用协议转让、大宗交易、股权划转、发行可交换债等方式,盘活存量资产。

  中国证券报
 
  中国资本市场进入“严监管时代” 证监会正完善相关法律

  大数据、云计算、中央监控系统……这些新技术手段正被广泛运用于资本市场稽查执法,依法、从严、全面监管的思路下,监管部门不仅对证券市场违法违规行为拿出了“零容忍”的态度,也拿出了“零容忍”的手段。

  证监会有关部门负责人告诉上证报记者,去年证监会稽查执法探索使用先进的互联网技术,依托大数据平台,用精确制导的线索引领调查、服务调查,让证券违法者“无处遁形”,以大数据为代表的科技革命,正在重塑证监会稽查执法的生态。

  针对今年的稽查执法工作,证监会主席刘士余提出要“敢于亮剑,善于亮剑”。据介绍,证监会已在制度化保障线索发现及处理效率、预判和及时回应市场关切、实施举报奖励制度、加大行刑衔接、多部门境内外协作打击违法等方面形成了有效的工作机制。

  记者了解到,证监会正与公安及司法机关密切沟通,配合进行操纵市场、利用未公开信息交易等司法解释的起草工作;并将研究起草欺诈发行、信息披露等主要证券期货罪名刑法修正案,以完善刑事法制基础,为稽查执法提供更坚实的保障。

  大数据稽查推升办案效率

  统计显示,去年全年,证监会共受理违法违规有效线索603件,启动调查率达到91%,同比增长18个百分点;年中新增立案案件302件,比之前三年的平均数量增长23%。

  数据大幅增长的背后,是科技手段运用带来的效率提升。

  证监会相关部门负责人介绍,2016年证监会稽查执法采用了大数据、云计算等互联网技术手段,依托中央监控系统大数据平台,狠抓线索源头、拓展线索来源,提升了线索发现分析工作的力度、广度和深度,同时用精确制导的线索引领调查、服务调查,让证券期货违法违规者无处遁形。

  “以大数据为代表的科技革命,正在改变我们认识世界、改造世界的方法,同样也在重塑证监会稽查执法的生态。”这位负责人说。

  据了解,运用大数据思维及技术,证监会发现、分析、解决证券期货稽查执法中所遇问题的能力,以及预测、预警、预防各类风险的能力均显著提升。

  证监会稽查执法人员从三个方面向上证报记者“解密”了大数据稽查:

  首先,证监会通过建立中央监控系统平台实现了数据集成。现场检查、专项核查、市场监察、舆情监测、投诉举报等多种线索发现渠道的线索信息,被大规模、集成化、系统化地整合到中央监控系统平台中,实现了线索数据的最大化利用。

  其次,通过“数据建模+机器学习”的方式构建了类案辅助分析模型。以沪深交易所近年来类案线索的历史数据为基础,证监会建立了内幕交易、市场操纵和“老鼠仓”等违法行为的类案模型,并引发机器学习因子,对类案模型不断优化,以洞察各类违法行为的重点特征。

  另外,证监会还充分利用人工监控的经验,分门别类梳理出某种异常特征在各种市场环境下的适用方向,多维度地对异常账户进行分析、甄别。

  技术手段的运用,使证监会稽查执法部门对各类违法违规线索的敏锐性大大提升,智能化分析水平也显著提高。证券市场违法者正面临一张越织越密实的“天罗地网”。

  构筑执法防线盯住两个关键词

  技术手段使证券期货市场稽查执法工作迈上了更为科学、有效的新台阶,而监管部门在构筑更坚实执法防线的过程中盯住了制度、协同两个关键词。

  据统计,2016年证监会新增的302件立案案件中,内幕交易、信息披露、利用未公开信息交易、操纵市场类案件分别占比21%、33%、10%和15%,与此前几年相比,市场违法违规案件的结构正在趋于均衡。

  证监会相关部门负责人介绍,在制度建设方面,证监会着重进行了改革线索发现及处理机制、加强预判及快速反应、畅通举报渠道等三方面工作。

  具体而言,去年证监会印发了改进和加强证券期货违法违规线索发现处理工作的专门文件,有针对性地完善了线索会商等制度,同时对线索发现的范围、规范要求和主体责任予以明确,做到绝不放过任何一个问题线索。

  同时,根据“打早、打小,通过及时执法防范、化解风险”的要求,证监会对市场和舆情关注的敏感线索越来越重视,提出了“即时关注、即时分析、即时反馈”的工作要求。

  另外,证监会证券期货违法违规行为举报中心成为其对外联络的重要窗口,自2013年成立到去年10月,举报中心共收到各类举报材料16393件,在举报奖励制度下,举报者最高可以获得30万元的奖励。

  制度建设为执法防线提供了基础保障,执法协作则大大拓展了行政执法的覆盖范围。

  前述负责人表示,证监会稽查方面的执法协作着力强化了三个领域:一是探索构建行政执法与刑事司法“密切协同、优势互补”的工作格局;二是加大跨境监管协作,联手打击跨境违法活动;三是与其他部委实现多部门协作,提升执法效能。

  截至2016年底,证监会依法向公安机关移送证券期货涉嫌犯罪案件55起,同比增长34%。目前公安机关已对45起案件立案侦查,12起案件取得重大进展。

  去年全年,境外监管机构向证监会请求协查案件142件,证监会请求境外监管机构协查案件36件。首例利用沪港通实施的跨境操纵市场案在去年成功查办。同时,证监会已与人民银行、网信办、国税总局、审计署等单位探索形成了多方面合作机制。

  “市场快速扩容,技术日新月异,违规手法快速流变。”前述负责人表示,证监会不断加强执法能力建设,全面提升执法规范化水平,为发挥监管“神盾”威慑力与战斗力提供了保障。

  上海证券报
 
  保险资金到底如何买股票?六大操作步骤首次曝光

  近年来,保险资金在二级市场的投资、举牌受到了市场的广泛关注,甚至被称之为“门口的野蛮人”,券商中国记者采访了多家保险公司相关负责人,试图揭开保险资金股票投资的神秘面纱。

  事实上,作为13.34万亿元保险资金的掌管人,保险公司进行上市公司股票投资有着严苛的规章制度,以及完善的内部流程,在投资股票的过程中步步为营,有章可循。

  具体六大步骤曝光

  作为国内最大的买方机构投资者,保险机构进行股票投资时具体流程是如何操作的?

  北京地区一位保险资管投资部门内部人士给记者详细介绍了其进行股票投资的“线路图”。该保险资管投资部门内部人士介绍,他们在进行股票投资时:

  第一步,“找钱”,一般称之为资金引入。

  在他看来,这部分是比较重要的,比如,资金的来源如果是银行委外、机构投资者以及保险公司,资金的来源会影响到后续的整个投资决策,他们公司的资金来源主要还是来自保险公司。

  第二步,也可能与第一步同时进行——投资资格的申请。

  第三步,根据资金来源制定投资指引。

  比如说,如果资金来源是保险,那风险偏好不能太大。在设计完投资战略框架的同时,还会设置禁投池,大体明确投资方向。比如,保险资金可能会要求不能投资ST类的股票等。第三个步骤大致就到这里完成,其又分两个步骤:一个是大的投资框架,另一个是细化的风控要求。

  第四步,进行的是市场趋势或者情况的判断。

  前述内部人士介绍,以股票市场为例,假如说,整个判断是牛市,相应的投资策略可能激进一点;如果判断是熊市,策略就以防守为主;如果像目前的行情,向上向下看得不是很清楚的时候,就需要进行一些行业上的配置。这一步再往下分解就是进行行业上的配置,如果市场是向上的,行业就会找估值比较有弹性的;如果市场是往下走的,可能防御类的就多一点;如果是看平的,就挑性价比比较高的行业。这一步就是从市场大势到行业的判断和选取。

  第五步,需要进行的是大概制定行业配置方针及标的的筛选。

  比如,重配,接着在选取行业里面筛选标的。筛选标的这个过程中形式相对多样,一般形式有参考外部研究机构的推介报告,比如借鉴一下券商的研究成果;以及去上市公司进行实地调研,是比较多的了解上市公司实际情况的形式;除此之外,去产业非上市公司进行调研,实地考察,印证之前的判断和上市公司介绍的情况。

  第六步,动态管理。

  他称,这一步需要做的是,明确标的公司大概可以从几个方面去分析,根据掌握的数据和情况综合判断,给出投资意见,如果买的话,未来的空间和风险有多大,进行投资评估,如果不买就继续再找下一个标的。

  华南地区一位保险公司投资部门负责人称,目前保险行业还是偏向于股息率较高、估值较低的蓝筹股。

  记者从其他保险公司了解的情况来看,大致流程与前述业内人士描述的大体相同。

  华南地区一位中小规模的保险公司相关负责人对记者透露,他们从事股票投资主要是通过委外的形式进行的。公司整体投资也相对比较谨慎,主要以不动产、银行产品等作为基础资产配置。

  他补充称,据其了解,大多数中小保险公司的情况应该跟他们差不多,自身直接不从事股票投资,整体投资风格比较稳健。在去年个别公司受到处罚后,他们内部投委会上还专门强调了稳健投资相关的问题。

  采访过程中,多家保险公司业内人士均表示,此前个别保险公司受到了监管处罚,对保险公司的股票投资带来的影响不会很大,会引导行业往长期投资、价值投资的方向发展。

  内部决策有章可循

  据了解,在实践中,保险公司进行上市公司股票投资,可以通过直接投资、与保险资产管理公司之间签署委托投资管理协议委托投资和认购保险资产管理产品三种模式。保险公司进行上市公司股票投资又可以分为一般股票投资、重大股票投资和上市公司收购三种情形。

  保险公司进行上市公司股票投资涉及诸多问题,北京地区一位保险资管法律合规部负责人主要对公司内部决策程序进行了分析和阐述。

  该保险资管法律合规部负责人介绍,在直接投资模式和委托投资模式下,保险公司应当向保监会提交关于股票投资的董事会决议。保监会对保险公司选择股票直接投资或委托投资实行备案制,保险公司开展委托投资应当向保监会提交股东大会或者董事会有关开展委托投资的决议。

  在认购保险资产管理产品模式下,该负责人称,保险公司应当具有公司董事会或者董事会授权机构批准投资的决议。实践中,保险公司既可以直接认购保险资产管理产品进行上市公司股票投资,也可以通过与保险资产管理公司之间签署委托投资管理协议,委托保险资产管理公司认购保险资产管理产品,进行上市公司股票投资。

  该负责人表示,开展一般股票投资涉及举牌的,应当在信息披露要求基础上进行事后报告;涉及上市公司收购的,应当在事前向保监会申请核准,提交的材料中包括股东大会或者董事会投资决议。

  他总结称,无论保险资金以何种模式、进行任何情形的上市公司股票投资都需要经过保险公司的内部审议。审议流程根据监管要求、公司章程、公司投资决策和授权的相关制度,以及委托投资管理协议等决定。

  华南地区一位保险公司投资部门负责人还表示,一般情况,投资股票的保险公司自己管理股票池,不同的是,保监会也允许投资股票的保险公司委托给下属的资产管理子公司或者其他基金公司进行管理。

  券商中国

(责任编辑:admin)