全国两会行情该如何布局 五大主线布局两会行情

时间:2017-02-16 08:48 点击: 黑马营

  技术上看,华讯投资表示,大盘周二在昨日收盘点位下方窄幅震荡,市场成交量连续萎缩,显示当前压力巨大,在去年1212日形成的暴跌套牢盘沉重,需要时间来消化,我们认为大盘短期将在3200附近反复震荡进行巩固修复。操作策略:逢低吸纳、短线操作、切忌追涨。

  国泰君安分析师张华恩表示,“两会”前后是A股全年行情窗口期,且布局“两会”先下手为强。数据显示,从2000年以来,“两会”之前布局取得正收益的概率最为显著;随着“两会”的临近,取得正收益的概率逐步下降,“两会”期间取得正收益的概率最低;“两会”结束后,取得正收益概率有所回升。“我们认为,出现这种规律主要是因为春节过后,流动性形成再分配,基本面遇上数据真空期,加上 两会 前政策环境相对友好,造成 两会 前夕投资者对政策预期提前发酵。”

  消息面,最新经济数据显示,中国1月新增贷款2.03万亿元,低于预期2.44万亿元, M2同比增11.3%,持平于前值,比去年同期低2.7个百分点,从部门来看,住户部门贷款增加7521亿元。从经济数据来分析,市场所担心的新增信贷超预期没有出现(此前市场预测有可能超过16年2.51万亿),这说明今年的新增信贷投放规模还是控制比较好。

  今年的政策目标重点是防范金融风险,防止资产泡沫,去杠杆不会发生改变,整体货币政策难以宽松,我们从M2货币投放量的增速也可以看到,整体的货币投放增速是在回落的。从信贷的结构来看,房地产新增信贷占比也从之前逾50%下降到37%,房地产调控趋严,无论是从限购限贷,还是金融税收等手段,房地产都是在去杠杆。

  另外,“两会”大概在会3月3日至3月5日召开,两会行情将会慢慢预热,那么两会行情我们有哪些预期,我们应如何去把握两会主题的投资方向呢?一般来讲,每年两会的讨论热点都是与民生息息相关的改革议题,我们建议主要把握以下三条主线:

  第一是供给侧改革,2017 年是供给侧结构改革的深化之年,去产能方面,除了钢铁、煤炭继续之外,今年将扩展至水泥、玻璃、电解铝、船舶四大过剩产能行业,此外,汽车、新能源、石墨烯等行业的落后产能或将入列;

  第二是农业供给侧改革,2016年中央经济工作会议首次大篇幅提及农业供给侧改革,而今年一号文件,又是主要聚焦在“农业供给侧结构性改革”,两会议题对农业供给侧改革仍有期待,重点看好育种业、农地承包流转和农药化肥品种;

  第三是国企改革,随着“两会”的召开,国企改革政策文件进展备受关注,国企改革会是贯穿全年的一大主线,而混改又是国企改革的突破口,持续关注该领域投资机会。


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