解读:天使投资、A轮投资、B轮投资如何区别?

时间:2017-05-25 14:35 点击: 黑马营

天使投资 A 轮投资 B 轮投资

【天使投资、A轮投资、B轮投资的区别】天使投资:种子期,可能只有一个概念什么都没开始,或者刚开始运营,还没有出来产品,或者出来了产品却没有大规模开卖。此时浇浇水,种子会长大,你就是一个天使。种子会长大,成长的过程之中还是有许多的风险,需要更多的呵护。于是Venture Capital就有了风险投资的名字,A轮之后就是B轮。

  天使投资:种子期,可能只有一个概念什么都没开始,或者刚开始运营,还没有出来产品,或者出来了产品却没有大规模开卖。此时浇浇水,种子会长大,你就是一个天使。

  种子会长大,成长的过程之中还是有许多的风险,需要更多的呵护。

  于是Venture Capital就有了风险投资的名字,A轮之后就是B轮。

  如果你愿意还可以有C、D、E、F、G轮。

  当然,A、B、C、D、E的名字只是一个俗成。

  如果你愿意也可以叫做鼠、牛、虎、兔、龙、蛇、马、羊轮投资。

  或者叫做第一轮、第二轮、第三轮

  在通往上市之路的快走到终点时候,此时还有人想搭车,叫做Mezzanine Capital,夹层投资、Pre-IPO Capital;

  上市之后还可以融资进行公司私有化,叫做Buy-out capital等等。

  这些不同的阶段的不同名字,也只是约定俗成而已。由于时间不是很长,所以并没有那么有共识。

  有的名字有多重含义。当然我们要去理解他们的本质就不难了。

  CPA中有

  Buy In与Buy Out

  Buy In说的是外部力量收购公司。

  Buy Out说的是内部管理层收购公司,于是叫做Manager Buy Out, 所谓MBO是也。

  然则与上述Buy-Out Capital说的不完全是一个东西。

  管理层可能寻求某些基金的帮助,这些基金也许是专门的Buy-Out Fund,也许也不是,也可能是,但是自己不叫自己Buy-Out Fund。

  天使轮、A轮、B轮公司的特征还是比较明显的,下面简单说说:

  1、种子、天使轮,顾名思义就是很早期的公司,可能只是一个idea、没有实际的走出去,这个时候VC机构,一般会看创业者的背景、愿景,但最重要的还是个人背景,如果你是一个已经很牛的人,那你的天使轮估值肯定会很高,比如瓜子二手车天使轮就能拿到6000万美元的融资,就是因为杨浩涌以前有过成功创的业的经验,即使他做出渣来也会有人投资的。

  2、A轮,其实A轮也是初创公司,很多有资历、有人脉的,通过自己或创始团队搞定了天使轮,真正向VC拿钱的时候是A轮,A轮公司特征是已经有了产品原型,可以拿到市场上面对用户了,但基本还没有收入或者收入很小,类似的公司有小米、平安好医生等,都是有产品了拿到了A轮,但公司还是不盈利;这个时候投资人还是更看重创业者资历背景,但这时候也会看些市场前景,以及公司的愿景了。

  3、B轮公司就相对成熟了,有比较清晰的盈利模式,但要是盈利其实还是比较少的,这时候VC机构更会看中你的商业模式、应用场景等,以及你的覆盖人群。

  到了C轮及以后生存下去的几率会大很多了,但C轮以后一般都会看你的盈利能力了,如果公司的市场前景好,比如滴滴这样的公司,因为它的覆盖范围广、应用场景广泛、市场占有率高,所以它即使不盈利,也会有一堆的VC机构抢投。


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