中航证券:超图软件买入评级

时间:2017-09-06 17:24 点击: 黑马营

  黑马营9月6号讯:超图软件买入评级

  超图软件(300036)

  事件:2017 年上半年营业收入4.03 亿元,同比增长69.56%;归母净利润2602.06 万元,同比增加143.62%,EPS 为0.058 元/股,同比增长114.81%

  投资要点:

  各业务齐头并进,并表带来业绩高增长

  2017 年上半年,公司实现净利润2602.06 万元,同比增长143.62%。主要驱动因素为公司加强市场开拓,不断创新和完善产品与服务,并完成对上海数慧的收购,合并了南京国图与北京安图的业绩。并购也带来了公司管理费用的增长,同比72.73%,超过营业收入增速。公司持续加大研发投入,报告期内共计7770.82 万元,同比增长22.38%,保持业务和产品的创新,为公司奠定雄厚的发展基础。

  产品持续创新,提升市场竞争力

  报告期内,公司研发出基于大数据的新一代SuperMap GIS 9D 产品,并发布Beta 版,该产品在大数据、三维、云计算、移动GIS 方面性能均有明显增强。地图慧发布了行业应用2.0 内测版,支持大数据的展示及功能模块的任意拓展,性能及体验更优,同时满足更多企业用户需求。产品及服务的创新与完善,公司下游客户量有较大增长,已遍布物流、家电、保险、通信、能源、连锁、零售等多个行业领域。

  整合资源,进一步巩固不动产后续服务领域市占率

  公司完成收购上海数慧100%股权,有利于公司抓住城镇化、多规合一等市场机遇,进一步完善公司在城市规划信息化领域的布局,卡位智慧城市建设领域。此外,公司通过持续投入研发,不断完善不动产登记应用产品,巩固不动产登记业务方面的领先地位,千万级别金额订单数量明显增加。公司近两年业绩增长迅猛也有赖于不动产登记业务的开展,未来随着数据整合、分析及共享,公司将持续受益。另外,据泰伯网报道,国土三调预算约130 亿元,预计将进一步增厚公司业绩。

  风险提示: 不动产登记推行不及预期。


(责任编辑:黑马营)