机构推荐:周二具备布局潜力金股

时间:2017-09-05 09:01 点击: 黑马营

  黑马营9月5日讯:黑马营股票推荐,今日(9月5日)机构强推买入十股,仅供投资者参考!

  恒生电子:拟收购香港大智慧拓展海外业务 增持评级

  [摘要]

  事件公司发布2017年中报。2017H公司实现营业收入10.8亿元,增长31.8%;归母净利润2.3亿元,同比增长39.4%,扣非后净利润1.4亿元,同比增长10.8%。

  简评收入增速高于扣非净利润主要是人工成本增长所致公司归母净利润增速高于扣非净利润增速主要是由于公司处置维尔科技的股权造成0.6亿元的收益所致。营业收入增速高于扣非净利润主要是由于人工成本增长使得管理费用、销售费用同比大幅提升所致。2017H公司管理费用为6.6亿元,同比增长31.33%;销售费用为3.5亿元,同比增长41.26.。

  传统软件业务收入增速迅速,拟收购香港大智慧开拓海外业务公司传统软件业务中的经济业务、资管业务、财务业务、交易所业务分别实现收入1.8亿元、3.8亿元、2.1亿元、0.5亿元,增速分别为17.1%、40.0%、41.8%、19.2%。传统软件业务的快速发展主要来自于监管的加强使得对应的信息化建设需求的增加,公司推出符合监管政策的产品,在保持稳健经营的同时加大风控产品业务拓展,保证了收入的快速增长。

  其中经济业务增速有所回暖主要受益于适当性管理业务的快速发展,2016年同期增速8.3%,2017年增速高于去年同期8.8%;资管业务得益于风控产品业务得到大幅增长;财富业务实现快速增长主要得益于投资者适当性管理及反洗钱3号令等监管新政,以及2016年所签较多存量订单的实施确认。

  拟收购香港大智慧开拓海外业务公司与大智慧股权转让协议,公司拟收购大智慧全资子公司大智慧(香港)投资控股有限公司51%股权转让给恒生电子,股权转让价格合计为37亿元。

  大智慧(香港)全部资产为艾雅斯资讯科技有限公司,艾雅斯主要业务为向香港及周边国家的证券、期货公司提供交易系统及结算系统方案。艾雅斯拥有机构客户超过200家,在香港市交易系统服务占率为50%,2016年营收为7240万港币,净利润为3095万港币,2017H营收为4387万港币,净利润为2320万港币。我们认为该收购将是公司进一步拓展海外市场的重要战略。

(责任编辑:黑马营)