我们预计公司2009年和2010年每股净利润为1.27元和1.60元。
　　公司2008年每股内含价值为16.73元，以2009年4月8日收盘价计算，折合2.32倍的内含价值倍数，仍然较为安全。如果采用分部加总法对公司进行估值，即寿险业务采用内含价值法，非寿险业务采用市净率法，得出公司合理目标价为42.54－51.87元，给予“增持”投资评级。

中信证券（600030）

作为国内规模最大的证券公司之一，其在相关网点布局、品牌、服务以及相关资源等都具有明显优势，包括受让基金、期货公司股权及QDII和直投试点资格等都将为公司可持续发展提供了良好的基础。随着融资融券、股指期货等金融创新品种有望推出，公司作为创新类券商和上市券商中的绝对龙头，未来发展前景非常广阔。近期该股在半年线附近明显受到强劲支撑，短期有望再度走强，可积极关注。

　　马钢股份（600808）估值基本合理 火车轮是亮点
　　公司去年前三季度实现归属于母公司的净利润为30.48亿元，据此推算，公司四季度亏损达到23.31亿元，剔除存货跌价准备17.1亿元，公司主营四季度亏损达到了6.2亿元左右。从年末的综合毛利率上看，除了火车轮，各类产品毛利率基本上已处于了2004年以来的新低。考虑到型材和火车轮在2009年初价格出现了明显松动，目前公司股价估值基本合理。很明显，行业可能的复苏才是公司股价提升的主要动力，预计公司2009年、2010年EPS分别为0.14元、0.21元，继续中性评级。