黑马营晚间绝密内参强烈推荐 5股大胆加仓

时间:2017-08-31 15:56 点击: 黑马营

   黑马营8月31日讯:散户买什么股票好?黑马营晚间绝密内参强烈推荐这五只股票,受利好消息推动,投资者可大胆加仓。

  天赐材料(002709):业绩增长符合预期,静待电解液价格反弹

  事件:8月21日,公司发布2017年半年报,17H1实现营业总收入9.35亿元,同比增加16.76%:归母净利润为1.77亿元,同比减少8.22%,符合归母净利润变化一1 5%至15%的业绩预告。公司预计1-9月归母净利润范围23750-33250万元,同比变化范围一25%~5%。

  电池材料业务实现微增,六氟磷酸锂产能释放增强成本控制能力:公司锂电材料业务主要包括电解液和正极材料。17H1该业务实现营收5.97亿元周比增加13.67%,占比总营收64%,毛利率45.53%,下降2.64pct。主要是一季度受新能源政策及产业结构调整影响,电解液和六氟磷酸锂价格双双下滑,公司锂电材料毛利率有所下降,同时营收增速放缓,但二季度开始公司盈利能力明显改善。公司电解液产能超3万吨/年,并自供电解质六氟磷酸锂,目前已有2000吨固体和6000吨液体六氟磷酸锂产能(共折合4000吨固体),预计2000吨固体六氟磷酸锂将于今年年底投产,届时公司将实现六氟磷酸锂100%自供,持续增强公司电解液产品的成本控制能力。目前公司下游客户囊括国内主流电池企业,包括CATL、沃特玛、国轩等,并且成功开拓珠海银隆、珠海光宇等国内新主力客户,在海外持续跟进Tesla、Panasonic等潜在客户,将继续保持公司在电解液领域较强的竞争力。

  日化材料以及有机硅橡胶材料业务稳健增长,焦距高毛利率产品开发:公司日化材料业务实现营业收入3.04亿元,同比增长31.81%,毛利率24.41%,比去年同期减少11.62pct,这主要是由于收到上游原材料影响,营业成本同比增加了55.75%造成的。日化材料下游的个人护理品市场规模保持稳定增长,增加彩妆及膏霜类个人护理品高附加值材料品种,持续为下游宝洁、联合利华、欧莱雅等国际厂商供货。公司有机硅橡胶材料业务实现营业收入3090.51万元,同比减少8.13%,毛利率23.35%,比去年同期减少11.20pct。营业收入和毛利率小幅下降主要是因为行业的激烈竞争,公司将继续焦距于高毛利率产品的开发,在液体硅橡胶、电子电力硅胶等领域持续发力。

  投资建议:下半年新能车有望高增长,拉动公司主要产品电解液的需求增长,该产品价格有望实现反弹,17H2营收和毛利率或将双增长。基于公司稳定增长的日化及硅橡胶业务情况,以及或将快速增长的锂电材料业务情况,我们预计公司2017-2019年EPS分别为1.27元、1.68元、2.14元,对应PE分别为34.5、26.1、20.6倍,继续给予“买入一B”评级,6个月目标价调整为50.80元。

  风险提示:原材料价格波动风险,新能源汽车放量不及预期,公司电解液出货量不及预期,双积分政策落地不及预期

(责任编辑:黑马营)