2017钢铁业整合窗口开启 概念股有望眉飞色舞(附股)

时间:2017-08-23 09:19 点击: 黑马营

  黑马营8月23日讯:随着下半年央企改革大幕的拉开,钢铁业混改也进入了倒计时。据报道,随着中国轻工集团、中国工艺(集团)并入保利集团,加上国资委对“稳妥推进煤电、重型装备制造、钢铁等领域重组”的表态,市场对钢铁行业兼并重组的预期随之升温。与此同时,八一钢铁(600581.SH)、三钢闽光(002110.SZ)也先后发布了资产重组的公告,重组标的分别为大股东的炼铁、能源等相关资产,以及关联方资产。这意味着,钢铁业的重组窗口再次开启。

  据消息称,一位不便具名的上市钢企人士8月22日指出,“现在多数钢厂只做两件事,第一是保证高产、稳产,第二就是做好环保方面的工作,避免环保督察所带来的限产、停产风险。目前,还没有听说圈子里的哪家公司有重组的考虑,大家都在忙着赚钱。”

  实际上,随着行业盈利能力的大幅提升,各家钢企谋变的意愿也随之降低,尤其是一些小型钢企并不愿委身于国企,未来并购趋势也将以行政手段主导的,大型钢企间的强强联合为主。

  黑马营分析认为,自从联通混改方案公布后,混改成了投资者热衷的题材。如今随着钢铁行业整合窗口的开启,钢铁混改概念股也有望走出新的行情。那么,钢铁混改概念股有哪些呢?钢铁行业整合利好哪些上市公司?下面,黑马营就来为大家盘点下2017最新钢铁混改概念股解析,仅供投资者参考!

  凌钢股份(600231):业绩同比大幅改善

  业绩概要:公司发布2017年半年度报告,报告期内公司实现归属于上市公司股东净利润4.05亿元,比上年同期增长608.08%,折合EPS为0.16元。去年同期公司实现归属于上市公司股东净利润-0.8亿元,EPS为-0.03元;

  二季度业绩维持较高水平:根据公司最新的业绩报告,凌钢二季度单季实现盈利2.42亿元,折合EPS0.09元,环比一季度增长28.57%,同时二季度单季盈利为公司上市以来第二高的季度盈利水平。此外,报告期内公司生产钢材合计257万吨,与2016年全年钢材产量仅相差95万吨,其中型材产量196万吨、板带产量58万吨、管材3万吨,综合吨钢净利为158元。产量得以增加与公司2016年完成对集团两座120吨转炉和2300m3高炉收购不无关系,目前公司合计钢材产能741万吨;

  业绩改善得益于建筑钢材高盈利:根据我们测算,二季度螺纹钢最高吨钢毛利突破900元,平均吨钢毛利突破600元,接近一季度平均吨钢毛利水平的2倍,建筑类钢材基本处于暴利状态。钢材盈利强劲一方面是上半年下游需求整体处于较强区间,1-6月累计粗钢表观消费量同比增长10.5%,在行业高产量背景下产业链库存连续大幅下滑,需求韧性十足;另一方面行业供给侧改革所带来的产能端扰动进一步放大钢铁盈利弹性。公司型材主要是棒材、线材等建筑用钢材,合计占上半年总产量的76%,且二季度型材产量相比一季度环比增长27%,主营产品高盈利成为其业绩大幅改善的最大助力;

  全年盈利有望维持较高水平:今年实际经济走势更加接近于稳态,由于贷款利率上升速度偏慢,地产销售端下滑速度低于市场预期,而与钢铁更为相关的地产投资下滑速度则更为缓慢,后期需求并不悲观。工业企业近年来供给端调整充分,库存触底短周期上行将会为钢价提供良好支撑,盈利依然处于较高水平。高盈利的时间跨度有望进一步修复企业资产负债表和带来对经济中长期预期的变化,从而促使企业获得重新扩张的动力。同理钢铁企业盈利的持续性有望改变市场对经济的悲观预期,估值端有逐步抬升的可能;

  投资建议:作为东北地区最大的棒线材生产基地,公司盈利跟随行业基本面变化。在宏观经济运行稳健背景下,行业供给端经过前期的充分调整后供需格局整体偏紧,未来盈利有望继续维持高位,公司业绩将持续改善,预计公司2017-2019年EPS为0.31元、0.35元、0.38元,维持“增持”评级;

  风险提示:利率上行过快。

(责任编辑:黑马营)