明日涨停敢死队火线抢入6股(10.12)

时间:2017-10-11 15:30 点击: 黑马营

  黑马营10月11日讯:黑马营股票推荐,明日(10月12日)为大家推荐涨停敢死队火线抢入的6股,仅供投资者参考!

  石基信息(002153)深度研究:云转型+新零售加速平台流水分成逻辑落地

  投资建议

  我们继续看好石基平台流水分成逻辑,且云化+新零售将加快这一进程。一直以来市场对于公司的平台流水分成逻辑落地较慢存在一定疑虑。我们认为石基在软件行业的高市占率和在酒店/零售等行业覆盖的高流水为公司构筑了较深的护城河,使流水分成得以实现。同时在云化和新零售的催化下,数据直连在酒店、零售等行业成为刚需,公司的平台流水分成逻辑具备确定性。

  理由

  直连付费模式在国内国外均有例可循,石基直连落地将有所提速。

  海外直连市场由酒店付费的模式已比较成熟,在国内直连市场中也存在三种成型的盈利模式。石基在与众荟合作后落地速度将加快,潜在营收达到12亿元人民币/年。

  全球酒店业IT系统正处于向云转换的关键时刻,石基率先布局有望成为领导者。传统酒店IT在移动互联网时代已比较落后,OTA借机挤占酒店利润空间,酒店的破局之道在于云转型。云PMS市场规模将达到25亿美元/年,其他相关需求更高达80亿美元/年。

  当前云PMS系统格局分散,石基提前布局,未来有望成为云PMS的主要提供商。

  顺应新零售线下线上融合需求,石基打通支付与商户数据通道。

  新零售的基础是线上线下以及前端后端的数据互联互通。石基在零售IT业具有绝对优势,顺应趋势打通信息流与资金流满足客户刚需。未来公司变现渠道多样化,潜在营收约为50亿元人民币/年。

  盈利预测与估值

  我们维持公司2017/2018年营业收入分别为28.79/31.26亿元,同比分别增长8.1%/8.6%,归属净利润分别为4.47/5.35亿元,同比分别增长15.0%/19.5%,EPS分别为0.42/0.50元,公司当前股价对应2017/2018eEPS的P/E分别为58.2x/48.7x,重申推荐,维持目标价30元人民币。

  风险

  (1)与众荟、飞猪等合作不及预期;(2)酒店、零售等行业受宏观经济影响景气度降低;(3)系统性估值回调。(中国国际金融股份)

(责任编辑:黑马营)