2018涨价概念股有哪些?2018最新水泥涨价概念股大全

时间:2018-04-27 10:55 点击: 黑马营

        黑马营4月27日讯:水泥涨价受益股有哪些?水泥涨价利好哪些上市公司?下面,黑马营就来为大家盘点下2018最新水泥涨价概念股解析,仅供投资者参考!

  海螺水泥(600585):淡季不淡,Q2盈利有望创历史新高

  投资要点:

  维持“增持”评级。Q1营收187.67亿,同增37.59%;归母净利润47.78亿元,同增121.90%,EPS0.90元,超过市场预期。我们上调全年价格假设,2018-2020年EPS预测至4.53、5.01、5.49(+0.68、0.70、0.69),维持目标价46.20元(对应可比公司18年平均10倍PE)。

  销量同比持平,市场份额进一步提升。18Q1受春节晚、环保力度进一步加大、雨雪天气的影响,水泥需求整体下滑,18Q1全国水泥产量同降4.5%,其中华东、中南分别下滑6.83%、1.09%。但是我们测算公司水泥熟料销量同比持平,约5900万吨,市场份额进一步提升。

  淡季不淡,盈利在较好水平维持。我们测算海螺Q1出厂均价约为308元/吨,同比环比分别增长83、27元/吨;吨毛利为约127元/吨,同比环比分别增长62、14元/吨;三费维持25元/吨的低位;吨净利同比环比分别增长50、10元/吨达到78元/吨的历史较好盈利水平(仅次于2011Q287元/吨的水平)。我们看到三月底以来华东熟料价格经历三轮,水泥价格实现两轮上涨,Q2盈利有望创历史新高。

  水泥现金牛属性继续显现:2018Q1公司在手现金262.17亿元,环比继续增长14.57亿元。经营性净现金流30.54亿,同增8.55亿。总资产负债率同降约3.62个百分点降至22.09%。预收账款25.48亿元同增7.67亿,反应当前海螺核心市场水泥供给仍处紧俏状态。按照目前40%的分红看,海螺股息率已经达到5%,仍有进一步提升空间。

  风险提示:宏观经济下滑,房地产需求大幅下滑

(责任编辑:黑马营)