抗癌药受益标的有哪些?2018最新抗癌药概念股名单大全

时间:2018-05-02 09:29 点击: 黑马营

        黑马营5月2日讯:抗癌药增值税率下调利好哪些上市公司呢?抗癌药受益标的有哪些?下面,黑马营就来为大家盘点下2018最新抗癌药概念股解析,仅供投资者参考!

  贝达药业(300558):业绩符合预期,期待高研发投入产出的重磅创新药

  年报公告: 公司公布 2017 年报:实现营收 10.26 亿元( -0.84%);归母净利润为2.58 亿元( -30.12%);扣非后归母净利润为 2.00 亿元( -34.30%); 按最新股本摊薄每股收益 0.64 元( -30.12%);公司拟每 10 股派发现金红利 1.50 元(含税)。公司公告 2018Q1 业绩,归母净利润为 4155.23-4532.98 万元(同比下滑 40-45%)。

  业绩符合预期,埃克替尼纳入医保放量,高研发投入拖累净利润公司核心产品埃克替尼 2017 年进入医保后降价 54%,降价幅度较大,进入医保后放量期具有一定时间的滞后期, 2017 年收入 10.26 亿元,收入与去年基本持平,但埃克替尼销售量同比增长 42%,基本弥补了纳入医保后大幅降价对营收的影响。埃克替尼作为治疗非小细胞肺癌的一线用药,随着各地医保落地执行的普及,以及二三线城市医院市场的扩展,我们认为 2018 年埃克替尼有望迎来加速放量,业绩会有大幅提升。公司 2017 年管理费用为 3.35 亿元( +52.06%),研发投入 3.81 亿元( +135.68%),研发费用(费用化) 2.03 亿元( +25.50%),占营收收入比 37%,另一方面,随着公司募集资金投资项目、新生产基地建设项目和企业管理信息系统建设项目的基本完成,折旧费用以及无形资产摊销费用大幅增加,造成利润端下滑。

  2018Q1 埃克替尼快收入快速增长,放量效应逐渐显现

  2018Q1 埃克替尼销售收入增速 23.99%,销量同比增长 40.35%,主要原因是全国各省市医保落地并持续推进,我们预计 2018 年埃克替尼销量增速有望维持在 40%以上,带动收入端增速 25-30%,考虑到埃克替尼进入医保后放量效应逐步扩大,我们预计 2018 年净利润将会超过 2017 年。

  研发管线丰富, 2 个重磅产品逐渐步入收获期

  公司聚焦恶性肿瘤、糖尿病、心血管病等严重影响人类健康和生命的疾病治疗领域,通过自主研发+并购的方式不断丰富研发管线。目前公司在研项目超过 30 项,其中 7 项处于临床阶段, CM082、 MIL60、 X-396 项目正处在 III 期临床试验阶段,靶向 CM082 预计今年能够完成入组, MIL60 计划完成入组 80%,进度上超出市场预期;与安进合作的帕妥木单抗,恩沙替尼( X-396)预计今年内上报,最快 2019年获批上市,未来将为公司带来新的利润增长点。

  盈利预测与投资评级

  预计公司 2018-20 年 EPS 分别为 0.66/0.78/1.04 元,对应 PE 为 102/86/65 倍,首次覆盖, 维持“增持”投资评级,给予 2018 年 120 倍 PE,目标价 79.2 元。风险提示:产品销售不达预期;研发进度不达预期。证券研究报告业绩符合预期,期待高研发投入产出的重磅创新药计算机软件与服务 证券研究报告。

(责任编辑:黑马营)