中国铁塔最快于7月26日挂牌上市 有望成为募资王

时间:2018-07-09 10:24 点击: 黑马营

  黑马营7月9日讯:据香港媒体报道,中国铁塔最快于下周四(7月12日)招股,7月26日挂牌上市。中国铁塔7月4日正式向机构大户做预路演,集资额在80亿至100亿美元之间,超过小米成为今年的“募资王”。

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  彭博引述消息人士称,中国铁塔或属2010年以来本港最大宗新股上市。中国铁塔股份有限公司(简称中国铁塔)是由中国移动通信有限公司、中国联合网络通信有限公司、中国电信股份有限公司和中国国新控股有限责任公司出资设立的大型通信铁塔基础设施服务企业。上市前,中国移动、中国联通、中国电信、中国国新分别持股38%、28.1%、27.9%、6%。

  据招股书显示,中国铁塔2017年营收686.65亿元,营业利润77亿元,比上年增长52.2%,营业利润率为11.2%。截至今年3月底,中国铁塔的流动资产为349亿元,流动负债为1471亿元,其中短期借款及一年内到期的长期借款达964亿元。去年底公司总资产3226亿元,其中流动资产305亿元;负债总额1951亿元,其中,流动负债1500亿元;净资产1273亿元。

  根据预期,中国铁塔今年资本开支约340亿元,按年减少22.4%,主要用于新建站址、存量站址改造及站址维护有关。值得注意的是,如果中国铁塔上市,将使得中国移动、中国联通与中国电信几家公司的持股价值大增。因此,美银美林预计,随着上市临近,三大运营商可能因中国铁塔的上市计划而让出相应股份,它们因此获得现金,受此影响,三大运营商可能向股东派发特别股息。

  另外,据中金报告显示,中国铁塔的估值介乎2180亿至2790亿元人民币,相当于2018年企业价值倍数(EV/EBITDA)9至10.5倍。预期中国铁塔今年收入增长1%至693亿元人民币,盈利则倒退6.7%至18亿元人民币,主要受价格调整影响;明年收入则上升8.2%至751亿元人民币,盈利亦大升38.2%至25亿元人民币。高盛对铁塔公司的估值介乎2690亿至3400亿元,相当于2019年EV/EBITDA7.4至9倍。


(责任编辑:黑马营)