黑马营8月24日每日一股推荐:卧龙电气(600580)

时间:2017-08-24 08:48 点击: 黑马营

  黑马营8月24日讯:今天买什么股票好?今日黑马营每日一股为大家推荐卧龙电气(600580),该公司运营状况尚可,多数机构认为该股长期投资价值较高,投资者可加强关注。

  卧龙电气(600580)

  【消息面】

  1、2017新能源汽车及关键零部件技术与市场高峰论坛

  中国电子节能技术协会新能源与节能汽车产业委员会联合众多行业机构和国内数十家知名新能源车企、关键零部件企业和各地方公交、租赁运营、物流企业集团等将于2017年8月24日-25日在北京共同举办“2017新能源汽车及关键零部件技术与市场高峰论坛”。大会将有来自政府主管部门、行业名家及新能源汽车产业领军企业和领军人物等数十位重量级嘉宾分享产业政策、最前沿技术、商业模式构建和营销创新经验,通过前沿主题探讨,产业热点话题聚焦,您将感受到最具冲击的头脑风暴,为您解析技术难点,解决行业困惑,共商行业发展。

  2、卧龙电气:全资子公司拟投资3000万美元设立子越南

  2017年8月22日公告,公司根据海外经营发展的需要,拟通过全资子公司香港卧龙控股集团有限公司(简称“香港卧龙控股”)在越南的海防市安阳工业园区设立全资子公司,总投资金额3,000万美元,资金由香港卧龙控股自筹,主要用于投资建设电机及控制装置生产基地项目。新设全资子公司注册资本为1,000万美元,由香港卧龙控股100%全额出资设立。

  3、卧龙电气公布半年报 上半年净利减少9.33%

  卧龙电气发布半年度报告。公告显示,公司半年度营业收入4,967,710,291.29元,同比增加16.47%,归属上市公司股东的净利润129,846,248.56元,同比减少9.33%。据了解,十大流通股东中,王建乔为新进流通股东。

  【机构推荐】

  卧龙电气(600580):剥离变压及电池业务,专注做强电机电控

  电机及系统效率的提升是我国节能减排潜力最大的产业之一,电机需求存在增量市场及落后低效电机淘汰置换市场。 电机用电量占全社会用电量的50%左右,需要担起节能减排的重任。根据敏感性分析,工业领域电机能效每提高一个百分点,年节约用电可达 250 亿千瓦时,高效电机的节能减排效果极其明显。 电机下游行业景气不国民经济发展和固定资产投资增速呈高度正向相关系。 电机上游行业主要涉及各种金属,如铜,硅钢,电解铝等,近几年价格呈下降趋势。 电机行业具有较高的技术壁垒,资金壁垒及市场壁垒,培育周期长,进入电机行业较早的企业存在先发优势。

  公司剥离变压器及电池业务,专注电机及控制业务。公司电机业务布局完善,类型齐全且有配套节能装置。 公司将银川卧龙的变压器业务出售给红相电力,预期明年年底前完成电池业务的剥离。 经过一系列国内外电机及变频厂商的并购,公司的电机业务已布局完善。电机类型全覆盖,包括微特电机,低压电机及高压电机;电机品牌从低端到高端均具备,未来更多向高效电机方向布局。 公司电机产品附加配套的变频节能及驱动控制装置,产品毛利率有望继续改善。

  受高压电机拖累,公司前三季度净利润下滑。 公司通过收购德国 ATB 及南阳防爆实现了高压电机业务的布局。 由于下游石油化工,煤炭等领域去产能,去库存的影响,高压电机领域整体景气度差,前三季度公司高压电机订单大幅缩水。 前三季度订单主要来源于替换市场需求,新增市场订单较少。 高压电机还未实现自动化生产,三费用较高,低订单规模严重拖累净利率。 高压电机订单情况从四季度开始明显好转,预计明年高压电机市场会初步复苏。 年中,公司收购荣信电气的高压变频器资产,能够不南阳防爆及 ATB 的高压电机业务形成协同效应,形成电机加节能控制一体化解决方案。

  目前低压电机贡献最大营收(超 30 亿元) ,新能源汽车电机增速最快。 公司低压电机及驱动产品下游主要包括压缩机、水泵、风机、减速机和新能源汽车等领域。 其中,新能源汽车电机发展较好,欧力电机的震动电机及其他电机保持相对稳定。 公司的新能源电机主要不上海大郡新能源汽车电控捆绑销售,下游客户主要为北汽和广汽。公司今年生产新能源汽车电机约 3 万套,预计明年增长率可超过 60%。 公司计划投资 8 亿元用于扩充新能源电机产能,最终达到 10 万套产能的规划。公司新能源电机的净利率进高于公司其他电机产品,是公司未来重点发展的领域。

  公司微特电机进入日本及韩国市场,客户结构改善,毛利率提升。 公司微特电机及控制产品下游主要为家用电器行业。 随着家电去库存逐步到位,微特电机行业景气度上扬,未来智能家居的需求将带动家电市场继续繁荣发展。 公司微特电机依托日本研究院进行产品技术研发,产品面向高端市场,已实现自动化生产。 客户结构逐步改善,国内供给逐步降低,日本及韩国出口量增加,产品毛利率随之提高。

  收购意大利 SIR 89%股份,致力做工业机器人工程集成商。 公司设计工业机器臂流水线应用,并负责安装,致力做工业机器人工程集成商。 其主要应用于汽车行业,通过机器臂实现汽车流水线的自动化生产。目前公司正在为特斯拉等汽车厂商布线,市场拓展顺利。 SIR 之前的工业机器人设计营销主要在意大利市场,之后将重点开发国内市场。国内汽车生产市场自动化程度低,市场空间大,预期未来几年可实现翻番式增长。

  盈利预测:预测公司 2016-2018 每股收益分别为 0.3 元、 0.4 元、 0.48 元。考虑到公司电机平台搭建完成,最艰难的过渡期即将度过,明年业绩有望好转,后年业务有望放量,给予公司明年 34 倍估值,2017 年目标价为13.6 元。

  【黑马营操作建议】

  卧龙电气(600580)作为新能源汽车板块的龙头,今日2017新能源汽车及关键零部件技术与市场高峰论坛的召开必然受益不少。虽然昨日卧龙电气已经出现上涨的趋势,但是在各方面利好因素的支撑下还有明显上升的动力,目前 该股进入多头行情中,股价短线上涨概率较大。


(责任编辑:黑马营)