走科技振兴之路 芯片软件等核心技术进入黄金发展期(附股)

时间:2018-04-22 18:47 点击: 黑马营
        4月17日,美国商务部发表声明称,将禁止美国公司向中兴通讯(000063)销售零部件、商品、软件和技术7年,直到2025年3月13日。中兴通讯遭美国“封杀”再次为对外依赖度过高的行业敲响了警钟。一时间,中国的芯片巨头在哪里,国内有没有可替代的芯片生产商成为热议话题。
  受此影响,4月18日以芯片、国产软件、电子支付、云计算为代表的科技股领涨两市,涨停个股达到44只。同时,券商也发布多份研报,梳理A股市场中芯片、半导体、集成电路等行业的重点公司。

芯片概念股,国产软件概念股
 
  分析认为,在此背景之下,提升自主可控程度将是未来的长期主题。芯片、软件、集成电路、新材料等科技密集型行业不仅将迎来政策红利,还将快速增长。
 
  芯片:设计制造公司是重点
 
  美国封杀中兴事件之后,暴露出当前国产芯片相比美国等国际领先水平差距较大,基站芯片的国产率几乎为零。例如PLL、ADC/DAC、RF、高速光通信接口等技术含量较高的关键器件上基本完全依赖进口。
 
  目前只有FPGA等主处理器产品可以实现国产替代,光通信领域的中低端芯片可以实现部分自给,但100G以上的光模块仍无国产方案推出。基站中的芯片只要有部分被美国禁运,整个基站需重新设计,而从设计到量产需一年以上!
 
  川财证券分析师欧阳宇剑分析指出,本次美国商务部制裁中兴通讯的事件再次给大陆芯片行业敲响了警钟,芯片国产化进程需加速。“我们认为,本次事件对于国内芯片设计和生产厂商冲击较大,但同时也会提振其加大自主研发的力度,国产厂家有望加大经费投入和人才引进力度,并做好专利保护等相关措施。”
 
  平安证券指出,在政策、资金及国产化替代需求下,国内IC产业预计继续保持20%左右的年增长速度。设计端,建议关注控股长江存储的紫光国芯(002049)、积极拓展DRAM领域的兆易创新(603986)和指纹芯片设计龙头汇顶科技(603160);制造端,建议关注积极拓展14nm的中芯国际和国内IDM厂商士兰微(600460);封测端,建议关注国内封测龙头长电科技(600584);材料端,建议关注国内靶材厂商江丰电子(300666)。
 
  软件:行业利润增速逐季提升
 
  未来数年信息技术将成为我国产业升级与经济转型的重点。其中自主可控与网络安全涉及国家安全,加速推进势在必行,但基础软件领域差距依然较大,国产替代进程有望加速。未来国产应用软硬件有望成为未来政府投入的重点,相关公司有望迎来景气周期。
 
  分领域来看,IT服务收入增速较快。2017年我国IT服务收入为2.9万亿元,同比增长16.8%,增速高出全行业2.9个百分点,收入比重为53.3%。分析人士认为,软件行业收入增速开始回升,未来有望继续保持稳中较快增长。
 
  需要提出的是,虽然行业整体增速出现回升,但高增长企业却减少,更多企业进入到中高速的稳健增长阶段。与此同时,业绩下滑以及业绩下滑幅度大于20%的企业占比均有所增长,或预示着行业内企业分化的加剧。在此背景之下,对行业内优质企业的挑选将显得更为重要。

  从个股机会角度来看,行业分析师继续推荐二线低估值白马,包括汉得信息(300170)、华宇软件(300271)、东方国信(300166)、宝信软件(600845)等。另外,建议关注一季报有望高增长的公司,包括美亚柏科(300188)、今天国际(300532)、泛微网络(603039)等。主题板块方面,建议关注用友网络(600588)、东方国信、汉得信息、鼎捷软件(300378)等。

  半导体:设备公司迎来全新升机

  发展集成电路产业符合我国加快制造强国建设的要求,集成电路是我国战略性新兴产业之一。2017年集成电路行业增速在24.8%。

  根据集成电路自给率的规划,发展集成电路产业,半导体设备领域被市场普遍看好。华创证券分析师李佳指出,要实现半导体产业的自主可控,设备的全面国产化是重中之重。

  目前半导体各核心设备中,单晶炉、刻蚀机、薄膜沉积设备、后道检测设备等已能全面满足28nm制程产品的生产,并成为国内主流芯片新产商的产线baseline机台,14nm设备也在持续验证中,有望在未来两年内进入产线。

  相较同类国外设备,国产设备性能不逊,价格更低,售后服务及合作开发更为便利,在目前中美贸易关系紧张、美国加大对中国高端设备进口限制的背景下,国产半导体设备或迎来发展的黄金时期,有望被更多国内厂商试用并采购,并受益于 2017-2020年间的晶圆产线建设潮。

  华创证券分析师建议投资者关注IC前道生产设备龙头北方华创(002371)、IC后端检测设备龙头长川科技(300604)、半导体硅片长晶炉、加工设备龙头晶盛机电(300316)等。

  新材料:稀土资源龙头公司将崛起

  科技联动+贸易战催化中美贸易战持续升级,稀土作为我国优势显著的战略资源,是反制的优选品种。

  华泰证券分析师李斌指出,长期看本轮稀土行业供不应求格局已确立,但由于庞大历史社会库存压制,基本面难有起色,真正的行业复苏催化剂是收储。

  2018年3-4月主要稀土资源和冶炼企业市盈率仍接近2017年初至今最低水平,叠加科技联动和贸易摩擦催化,以及收储和新能源汽车放量等预期,建议积极关注稀土和磁材板块。

  开源证券分析师李文静表示,在中美贸易摩擦日益激烈的形势下,稀土成为我国的核心王牌之一。据海关披露的数据显示,仅2017年10月,我国对美国氧化镧出口金额占该产品全部出口金额的46%。该材料在美国国防、航天等多个领域得到广泛应用,如果收紧必将影响美国相关工业的发展。不排除未来针对这一领域我国进行相应反击,制约美国军工业发展。因此,稀土作为稀缺资源和贸易战略武器,经过调整已逐步具备上涨条件。

  对于稀土行业,业内人士普遍看好稀土资源和冶炼企业盛和资源(600392)、广晟有色(600259)、五矿稀土(000831);磁材企业中科三环(000970)、宁波韵升(600366)、正海磁材(300224)、银河磁体(300127)等。

  除稀土外,还有多个新材料领域备受市场关注。申万宏源证券(000562)分析师宋涛指出,在贸易摩擦风险放大的国际环境下,实现高端新材料的国产化有着愈发重要的战略意义。建议关注在产业链上占有重要地位、且具有一定稀缺性的新材料标的,重点关注领域包括电子化学品、碳纤维等。推荐飞凯材料(300398)、雅克科技(002409)、上海新阳(300236)、江化微(603078)、晶瑞股份(300655),其次关注碳纤维龙头光威复材(300699)及PI膜龙头时代新材(600458)。

(责任编辑:黑马营)