南北方“联袂”水泥将错峰生产 水泥股腾飞在即

时间:2018-11-21 11:20 点击: 黑马营

  北方供暖季即将到来,近期国内多省份陆续公布了将对水泥企业实施错峰生产的通知,水泥价格已启动上行。

  记者了解到,由于今年多个南方省份也加入错峰行业,目前江浙地区水泥价格最高已逼近600元/吨,企业毛利率处于较高水平。行业分析人士称,由于今年限产力度较强,全年水泥价格处于较高位置,行业年均吨利润或创出历史最佳。

  错峰生产临近

  近日,内蒙古自治区经信委和环保厅发布了《关于2018-2019年度采暖季水泥企业错峰生产的通知》,要求自治区境内所有水泥熟料生产线进行错峰生产。呼伦 贝尔市、兴安盟、通辽市、赤峰市四盟市的水泥熟料生产企业原则上从2018年11月15日至2019年4月15日全面实行错峰生产,其他地区水泥熟料生产企业原则上自2018年11月15日至2019年3月15日全面实行错峰生产。

  近期发布的《关于黑龙江省2018-2019年度水泥错峰生产工作的通知》也要求,自2018年10月20日至2019年4月20日,全省境内所有水泥熟料生产企业全面实行错峰生产。

  “北方地区水泥行业冬季错峰生产已成常态,但今年安徽、江苏等南方省份今年也开始实施错峰生产,冬季停产时间接近一半,对当地供应情况影响较大。”卓创水泥分析师王琦接受记者采访时称。

  据悉,近期安徽省水泥协会已对外披露,将于2018年11月1日至2019年2月份实行水泥错峰生产。而《安徽省打赢蓝天保卫战三年行动计划实施方案》也提出,推动实施一批水泥、平板玻璃、焦化、化工等重污染企业搬迁工程;严禁新增水泥等产能,严格执行水泥等行业产能置换实施办法。加大秋冬季工业企业生产调控力度,制定错峰生产方案,实施差别化管理。要将错峰生产方案细化到企业生产线、工序和设备,载入排污许可证。

  南北价格分化

  受错峰生产预期影响,近两个月来,国内水泥行业供应紧张的情况已经逐步显现,价格呈现快速上涨势头。

  “目前南方地区价格普遍较高,江浙沪水泥厂报价已在500元/吨以上,浙江均价甚至达到590元/吨。目前刚进入11月中旬,价格还有望持续上涨。而去年全年最高价不过600元/吨,今年很快或将突破这个关键价位。”王琦称,目前国内水泥价格都出现上行态势,但北方因为错峰生产一直是惯例,虽然价格也会推涨,但是涨价幅度落实比南方差很多,现在南北地区水泥价格每吨能差100元到200元左右。

  他表示,不同于北方冬季受气温影响多处停工,南方冬季依然是水泥需求旺季,当地具备施工条件,雨水减少,所以直到春节前,需求都会一直维持。今年南方多省开始错峰生产,势必将加剧供不应求的情况。目前两广水泥均价在每吨410元~460元,福建报价在450元/吨,而江浙都在每吨550元~600元左右。近两个月南方地区水泥价格累计已上涨超过100元/吨,每次调价幅度都在30元~50元/吨。但目前北方地区最高的价格也就400多元/吨,京津冀地区价格相对高一些,内蒙等地受需求连年下滑影响,价格较低。

  数字水泥网数据也显示,11月初长三角地区水泥和熟料价格大幅上调50元/吨,主因是旺季企业被迫停产,打破市场供需平衡。11月安徽广德地区5条生产线将停产1个月,浙江长兴10条生产线各停10天,预计月度减少熟料供应110万吨。10月31日,江苏某大型水泥企业6条熟料生产线因环保督察组检查,临时被迫停产,复产时间尚不确定。

  因正值市场需求旺季,突发强制性限产或将导致本就略显供应紧张的市场出现严重短缺,各企业纷纷提高水泥和熟料价格。10月31日,长三角沿江熟料价格大幅上调50元/吨,出厂价520元/吨,超过去年底高点。

  迎来超高盈利期

  水泥价格今年持续处于相对高位,使得行业企业或迎来超高盈利。

  “目前华东地区水泥企业的盈利能力较高,龙头毛利率能达到50%以上,不过北方地区情况相对差一些,内蒙有些企业甚至还在亏损。”王琦称,今年因供给端收缩严重,水泥全年价格整体较高。今年水泥全行业吨利润在60元到70元左右,是历史上最好的一年。全行业年利润或超过1000亿元。

  他表示,今年虽然国内基建投资增速比较低,房地产行业今年前三季度建安支出也比去年下降,导致水泥需求整体下滑。不过,从2015年开始,全国水泥需求基本固定,波动幅度不大。今年冬季错峰生产对供给端收缩严重,力度比往年大。水泥总体虽还是产能过剩,但企业在供给端的溢价能力比往年提升,目前库存处于中低位甚至零库存。

  水泥行业今年较高的景气度,从相关上市公司的三季报可一览无余。

  数据显示,21家水泥行业上市公司中,17家今年前三季度净利润同比实现增长,其中14家同比增长超过100%。新疆地区水泥行业龙头青松建化今年前三季度实现净利润4.52亿元,同比增长高达185倍。四川金顶前三季度净利润同比增长率也达到55倍。

  福建水泥今年前三季度营业收入同比增长70.41%,净利润同比增长501.2%。对此公司表示,期内营业增长主要是商品销量增加及售价上涨所致。营业利润较上年同期增加主要是水泥主业收入增幅远高于成本、费用增幅,盈利同比大幅增加,及结算漳州厂地块、房屋被征收的补偿收益所致。

  华新水泥三季报中则表示,受益于国家大力推进供给侧结构性改革,行业去产量、去产能,供求关系改善,公司主营产品水泥和熟料价格较上年同期有较大幅度上涨,加之公司运营管理进一步改善,预计2018年度公司实现的归母净利润同比增幅将在130%以上。(来源:证券时报)

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