3.13黑马营中长线金股推荐:银轮股份(002126)

时间:2018-03-12 13:56 点击: 黑马营

  黑马营3月13日讯:中长线金股有哪些?散户买什么股票比较好?今日黑马营中长线金股推荐银轮股份(002126),该公司运营状况尚可,多数机构认为该股长期投资价值较高,投资者可加强关注。

  银轮股份(002126):新能源汽车热管理成为增长重点

  公司是国内热交换器龙头, 行业地位稳固,新能源车热管理成为增长重点。四大业务涵盖三大领域, 油冷器、中冷器国内市场占有率分别达到 45%和35%,核心业务稳定增长;尾气处理业务充分受益减排法规, 进一步布局下一阶段方案;加大投入新能源车热管理业务,多款产品量产成为增长重点。

  热交换器随着自主品牌的高速增长而发展。 乘用车热交换器营收占比从2013 年 10%提升到 2016 年的 40%,为主要增长来源,前五大客户福特、吉利、广汽、长城、长安,有望继续随自主品牌的高速增长而发展。 中冷器增量主要来自乘用车涡轮增压发动机的渗透率提升, 新增订单长安 40 万套、广汽 20 万套,且有美国通用和上汽通用订单释放。升级冷却模块配套供应吉利,提高利润率,提升市场占有率。

  尾气后处理业务受益于减排法规。 公司在法规各阶段均有产品与方案, 国内商用车 EGR 冷却器市占率约 30%, 从轻卡扩展至整个柴油机商用车,并向汽油机迅速渗透。 SCR 封装以中重型商用车为主, 继而进入轻卡领域; DPF项目已为国六阶段做好准备。

  新能源汽车热管理成为增长重点。 系统单车价值 5000 元,新增市场超 100亿。公司切入新能源汽车热管理行业, 受益于行业爆发, 现已供应前端模块、电控冷却器、电机冷却器、电池水冷板、高低温水箱等产品,配套吉利、广汽、比亚迪、宇通、宁德时代。

  投资建议

  公司为国内热交换器龙头企业, 乘用车业务快速增长、 积极开拓新能源汽车热管理业务;并前瞻布局尾气后处理业务, 受益于减排春风。 预计 2017 年-2019 年 EPS 为 0.41、 0.47、 0.56 元,对应 2017 年-2019 年动态市盈率分别为 24x、 21x、 17x。风险提示

  风险提示。 乘用车业务开拓不及预期、尾气减排政策不及预期、新能源汽车热管理业务不及预期、定增业务落地不及预期。

  【黑马营操作建议】

  银轮股份(002126)主营业务是生产销售热交换器产品。银轮股份目前股价在成本上方运行。空头行情中,正处于阶段性缩量行情中,股价从高位跌落至年线附近,受到年线支撑,短期或将进入多头行情中,中长期或将企稳反弹,投资者可逢低关注,持股待涨。

  本文仅代表笔者观点,仅供投资者参考,不做任何操作建议。股市有风险,入市需谨慎。


(责任编辑:黑马营)